يشير مصطلح الاندماج والاستحواذ إلي توحيد أصول الشركات التجارية من خلال عملية الشراء لشركة أخري أو لبعض أصولها ويطلق ذلك علي الاستحواذ أو الاندماج معا لإنشاء شركة جديدة.
أنواع عمليات الاندماج والاستحواذ
عمليات الاستحواذ
- معاملات الاستحواذ البسيطة مثل أن تحصل الشركة المستحوذة علي حصة الاغلبية في الشركة المستحوذ عليها، مع الاحتفاظ باسم الشركة وهيكلها التنظيمي.
- الاستحواذ من خلال عروض المناقصة تتم من خلال عرض إحدي الشركات بعض الأسهم للبيع علي شركة اخري بسعر محدد بدلاً من سعر السوق، ويتم الاستحواذ مباشرة بعد قبول العرض من قبل مساهمي الشركة المستحوذ عليها.
- الاستحواذ علي الاصول وذلك يحدث عادة اثناء اجراءات الافلاس والحصول علي أصولها بعد موافقة مساهمي الشركة المستحوذ عليها والتي يتم تصفيتها بعد الاستحواذ.
- الاستحواذ علي الادارة، يقوم بعض المديرون التنفيذين بشراء حصة من أسهم شركة اخري بحيث يصبحوا لهم الحصة المسيطرة، بعد موافقة أغلب مساهمي الشركة.
- عمليات الاستحواذ العدائي، يتسم هذا النوع بعدم الموافقة من قبل الشركة المستهدفة علي الاستحواذ، ويتم بشراء حصة كبير من الاسهم حتي تفرض عملية الاستحواذ.
عمليات الدمج
- عمليان اندماج الشراء، عندما تقوم شركة بشراء احدي الشركات المستحوذ عليها نقداً او من خلال نوع من ادوات الدين
- عمليات الدمج التوحيدية يتم شراء الشركتين ودمجهما تحت اسم كيان جديد.
- الاندماج العكسي، وهو تمكن شركة خاصة هدفها الحصول علي تمويل بشراء شركة وهمية مدرجة في البورصة، بمعني أن ليس لها مشروعات تجارية مشروعة، حتي يصبحا شركة عامة ذات أسهم قابلة للتداول.
أهمية عمليات الاستحواذ والاندماج بالنسبة للشركات
منذ التسعينات تنمو عمليات الاستحواذ والدمج نمو سريعاً، لحين وصل قيمة اتفاقيات الاندماج والاستحواذ في عام 2021 الي 5.8 تريليون دولار. لكن انخفض لاحقاً في عام 2022 بمقدار 2.1 تريليون دولار.
وتعتبر العمليتان محركان أساسيان لعملية المنافسة والنمو في سوق الاعمال، واستحواذ الشركات علي المنافسين اللذين يشكلون تهديداً لها وايضا الاندماج للجمع بين راس مال بشري قوي، والحصول علي خطوط انتاج جديدة والاستفادة من نقاط القوه لدي الشركات الأخرى المدمجة.
كيف تؤثر عمليتي الاستحواذ والاندماج علي الموظفين؟
برغم عظمة صفقات الاستحواذ والاندماج وتكوينها لكيانات تجارية جديدة، إلا ان قوي رأس المال البشري تتأثر خاصة في الشركات المستحوذ عليها
أكبر عمليات الاستحواذ والاندماج في المملكة العربية السعودية عام 2023
السوق المالي السعودي يعد حالياً من اي اقتصاديات العالم، خاصة بعد طرح الحكومة السعودية رؤية 2030، التي تسعي إلي خفض الاعتماد علي النفط والتركيز علي انشطة القطاع الخاص والشركات الناشئة.
وحسب بي دبليو سي الشرق الاوسط تم تسجيل 632 صفقة اندماج واستحواذ في الشرق الاوسط، منها 563 صفقة سجلت في المملكة العربية السعودية والامارات ومصر.
في شهر فبراير الماضي وافقت الهيئة العامة للمنافسة في المملكة العربية السعودية علي 13 طلب استحواذ واندماج. مما يعكس الي تبني سياسة تحفز علي المنافسة وجذب الاستثمارات.
- تأسيس كيان مشترك بين شركة الاتصالات السعودية “موبايلي” وشركة الاتصالات المحمولة “زين”. ذلك لتقديم خدمات تحليل البيانات.
- استحواذ شركة “جاهز” الدولية لتكنولوجيا المعلومات علي شركة “مارن” لتكنولوجيا المعلومات التجارية بالكامل.
- استحواذ شركة الخدمات الوطنية الامنية جزئياً علي أصول مجموعة مشاريع “أبانا”.
- اندماج شركة “الصقر” للتأمين التعاوني وشركة ” اتحاد الخليج الاهلية” للتأمين التعاوني.
- استحواذ شركة ” نون” القابضة علي كامل اسهم شركة ” نمشي” القابضة.
وتعد صفقة استحواذ شركة “كونسورتيوم” بقيادة شركة بلاك روك علي حصة 49% في خطوط أنابيب الغاز التابعة لشركة أرامكو السعودية، أكبر صفقة استحواذ في تاريخ البنية التحتية للطاقة في العالم بقيمة 15.5 مليار دولار.
اكبرصفقات استحواذ واندماج في السوق العالمي :-
- صفقة “فودافون” و “مانسمان” بقيمة 202.8 مليار دولار
اكبر صفقة علي الاطلاق هي استحواذ شركة “فودافون” لاتصالات في الممكلة المتحدة علي شركة “منسمان” الالمانية في عام 2000 بقيمة 203 مليار دولار.
- شركة Aol و” Time Warner” بقيمة 182 مليار دولار
تعتبر أشهر صفقة اندماج في التاريخ الاعلامي في عام 2000 بقيمة 182 مليار دولار، لكن لم يصمد الاندماج امام التقدم التقني الذي حدث لاحقاً وانهار الاندماج عام 2009.
- شركة “غاز فرنسا” و”السويس” بقيمة 182 مليار دولار
اندماج شركتي غاز فرنسا وشركة السويس التي تعتبر كبري شركات النفط والغاز في العالم عام 2007، والتي ادت الي رابع اكبر شركة للطاقة في العالم.
- شركة ” فودافون” و شركة ” فيريوزن” بقيمة 130 مليار دولار
بصفقة قيمتها 130 مليار دولار سيطرت بها فودافون علي القسم اللاسلكي بشركة فيريوزن الامريكية عام 2013.
- شركة كوكا كولا وشركة مونستر بقيمة 2.15 مليار دولار
استحواذ شركة ” كوكاكولا” علي حصة في شركة “مونستر” لمشروبات الطاقة التي تعد اكبر شركات مشروبات الطاقة بعد ريد بول، وذلك مقابل 2.15 مليار دولار عام 2015.
- جوجل و اندرويد بقيمة 50 مليون دولار
تعد من صفقات الاستحواذ الصغيرة، قامت بها شركة جوجل بالاستحواذ علي اندرويد بقيمة 50 مليون دولار. الامر الذي أهلها للدخول لعالم الهاتف المحمولة.
- فيس بوك و “واتس اب” بقيمة 22 مليار دولار
استحواذ ” فيس بوك” علي ” واتس اب” بقيمة 22 مليار دولار في عام 2014. الامر الذي سمح لفيس بوك بجلب المزيد من الآف الشركات الي منصته يومياً.
- اندماج paypal و ebay
تم الاندماح في عام 2002 الامر الذي ساعد علي زيادة أرباح paypal ومساعدة المستخدمين من سرعة تحويل اموالهم بسهولة.
- يونايتد تكنولوجي و ” Raytheon” بقيمة 121 مليار دولار
حدث الاندماج بين الشركتين في عام 2020 والذي يخلق الانظمة الاكثر تقدما للدفاع والطيران في العالم حيث يمكن الاستفادة من شركة “رايثيون” ذات الخبر في المحركات النفاثة واسلحة الطاقة الموجهة وايضا شركة “يونايتد تكنولوجي” التي تمتلك تكنولوجيا توليد الطاقة.
- شركة ” أدوبي” و شركة ” فيجما”
في العام الماضي 2022استحوذت شركة ” أودبي” الشهيرة علي شركة ” فيجما” المتخصصة في التصميم الرقمي والسحابي في صفقة بلغت قيمتها 20 مليار دولار، الذي يعد ضعف قيمة شركة فيجما الذي قدر بدوره بحوالي 10 مليار دولار في عام 2021.
ولكن هذا الاستحواذ يواجه اعتراض دولي من قبل لجنة الاحتكارفي الاتحاد الاوروبي وهيئة الرقابة الدولية التي تري فيه احتكار شركة ” ادوبي” لسوق برامج التصميم مما يقلل من الفرص التنافسية في سوق التصميم.
ايضا من الصفقات الأخرى المهمة التي تمت في عام 2022 صفقة مايكروسوفت وأكتيفيجين بليزارد بقيمة 68.7 مليار دولار.
النمو المتزايد في سوق المالي العالمي وتزايد الفرص التنافسية بين الشركات والجهود المبذولة لجلب المزيد من الاستثمارات،
أدت الي صفقات عملاقة في عمليات الاستحواذ والاندماج، الامر الذي سوف يشهد مزيد من تلك العمليات هذا العام.